Due diligence для частного инвестора

Что происходит

Друг предлагает войти в его компанию: деньги нужны на расширение, долю оформят «потом, когда всё заработает». Пока предлагается просто перевести сумму на счёт компании или ему лично.

Частный инвестор выбирает между несколькими проектами, которые пришли через знакомых и профильные клубы. В презентациях выручка и планы, а в реестре компания с минимальным уставным капиталом, налоговой задолженностью и директором, сменившимся месяц назад.

Предприниматель продаёт долю в действующем бизнесе и показывает отчётность с хорошей прибылью. Покупатель, у которого нет собственной юридической службы, хочет понять, что стоит за этой цифрой, какие обязательства остаются в компании и как он будет принимать решения вместе с продавцом.

Что говорит закон

• Стать участником ООО можно, купив долю или внеся вклад при увеличении уставного капитала. По Федеральному закону от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее Закон об ООО) такие сделки и решения, как правило, оформляются с участием нотариуса, а деньги, переданные без этого, участником вас не делают.
• Отношения между участниками можно закрепить корпоративным договором по ГК РФ: порядок голосования, выход с выкупом доли, запрет на продажу без согласия, распределение прибыли. Устав общества доступен третьим лицам, а содержание корпоративного договора раскрывать не требуется.
• Если деньги даются займом с правом получить долю позже, это право нужно оформить, например, через опцион на заключение договора по ГК РФ с понятными условиями и сроком. Устные договорённости о будущей доле защитить почти невозможно.
• Покупая долю у физического лица, проверяем согласие его супруга: доля, приобретённая в браке, по СК РФ, как правило, является общим имуществом, и сделку без нотариально удостоверенного согласия супруг может оспорить.
• Если объект вложений за рубежом или продавец — нерезидент, учитываем требования Федерального закона от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» и ограничения на сделки с лицами из недружественных государств.
• Предложения с обещанием высокой фиксированной доходности сверяем с публичными предупреждениями Банка России о компаниях с признаками нелегальной деятельности на финансовом рынке: риск финансовой пирамиды здесь выше, чем риск неудачного бизнеса.

Что делаем

• Проверяем компанию и людей за ней: регистрационные данные, историю участников, долги, суды, банкротства, связанные компании.
• Сверяем рассказ основателя или продавца с документами: кому принадлежат помещение, товарный знак, сайт, договоры с ключевыми клиентами.
• Разбираем отчётность на уровне здравого смысла: откуда выручка, какие долги, не держится ли бизнес на одном договоре или одном человеке.
• Предлагаем форму участия (покупка доли, увеличение капитала, заём с опционом, отдельная совместная компания) и объясняем плюсы и риски каждой.
• Готовим или проверяем документы сделки и корпоративный договор, сопровождаем подписание у нотариуса.
• Составляем итоговую записку простым языком: что проверили, что нашли и что остаётся на доверии.

Что понадобится от вас

• Презентацию или описание проекта и сумму, которую вы планируете вложить.
• Название и ИНН компании, данные основателей или продавца.
• Всё, что вам уже передали: отчётность, договоры, проект соглашения, переписку с обещаниями.
• Ваши ожидания: размер доли, участие в управлении, срок вложения и порядок выхода.
• Сведения о семейном положении продавца, если покупается доля у физического лица.